实测辅助”今日花牌开挂神器”(详细开挂教程)
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(来源:金石杂谈)
这两天,各行各业都在反内卷,钢铁、水泥、光伏、汽车,但是就在这个档口,外卖三国杀确实愈演愈烈,犹有“赤身肉搏”之势。如果说淘宝、美团、京东直接撕破脸,一点都不为过。
这场由京东杀入本地生活而掀起的外卖大战已经进入白热化,大有火烧燎原之势。7月2日,淘宝闪购宣布启动500亿元补贴计划,目标直指美团。7月5日,美团果断采取零元购,将这场外卖大战推向高潮。
7月5日,阿里、美团两大平台放出了大量且大额的外卖红包券。其中包括“满25减21”“满25减20”“满16减16”等多张无门槛的外卖券。点咖啡、喝奶茶、吃个汉堡,本来16块、26块的产品,现在只需要2块、3块、5块、10块等价格不等。
而且,多位消费者在社交平台上晒出“零元购”订单。大量用户涌入平台下单,致使美团在5日傍晚一度宕机。官方回应称,因用户下单量突破历史峰值,触发了服务器限流保护。数据显示,美团即时零售单日订单突破1.2亿单,淘宝闪购餐饮订单环比暴增170%。
外卖大战之下,最惨的是底层打工人,全国褥羊毛大势之下,由于订单太多,有奶茶店已失控,场面极其混乱;还有的奶茶店员无法休息,可谓崩溃至极。
随着,外卖三国杀进入白热化,美团、阿里、京东的股价被打个落花流水。自从4月京东杀入外卖,京东股价持续阴跌,已从170港元左右跌到124港元,股价跌超20%,市值蒸发了1000亿港元;
美团股价则一直处于低位,随着淘宝杀入,近1个月股价跌了15%,市值蒸发了约1500亿港元;
阿里巴巴初期参与外卖大战不明显,自从5月开始股价持续阴跌,5月至今跌幅15%,随着补贴加大,上周跌超6%,市值有跌破2万亿的风险。彼时市值比腾讯还大,如今已不足腾讯1/2。
当然,外卖三国杀白热化,除了三家公司股价大跌,最为受伤的还有恒生科技。不少股民表示:最近恒生科技被这仨货害惨了。在沪指屡创新高之际,恒生科技反而持续阴跌,港股恒指直接跌破了24000点。可以说,大型平台公司烧钱大战,对于恒科来说有一定的杀伤力,引发一些资本的恐慌。
之所以阿里巴巴和美团直面竞争,赤身肉搏,主要源自两方面原因:一是抢占高频,稳住电商基本盘。京东杀入即使零售,让阿里看到了一种抢占高频市场的新思路,通过巨额补贴抢占更为高频的日常应用、本地生活,利用高频外卖服务向低频的整体电商/旅游服务进行交叉销售。
可以说,这几年,阿里不仅本地生活的饿了么被美团打的收缩到2成份额防御,其核心电商业务也面临美团、拼多多、京东的冲击。本次主动出击,既是抢占高频份额,更是稳住电商基本盘。
阿里迅速推进的业务重组,即饿了么和飞猪并入淘宝天猫集团成为新的中国电商业务集团,视为兼具防御性(对标京东近期举措)和进攻性(利用饿了么的优势,在追赶美团的领先地位方面取得更显著成效)
二是,一直擅长电商业务的蒋凡重返电商业务中心,目前他担任阿里电商事业群首席执行官,且进入了阿里合伙委员会5老名单。市场分析,蒋凡重返电商事业群中心位置,若成功攻城略地,则有望再度向权力中心发起冲击;而且,本身蒋凡的优势就是电商业务。所以,阿里的决心不容忽视。
这场近乎近身搏杀的战役谁输谁赢,无法判定。市场分析,美团拥有超强的履约效率和用户心智,且王兴的眼光毒辣和美团的超强执行力,或赢面更大;而阿里巴巴则拥有巨大的流量优势和资金优势,淘宝+支付宝+饿了么的流量协同,或有机会改变战局;
尤其,目前账上现金来说,阿里现金1893亿,美团现金1150亿,京东集团1061亿。阿里现金具有天然优势。但是如此巨大的烧钱大战,无论是谁最后胜出,都是一出杀敌一千自损八百的残酷战役。
这次外卖三国杀,高盛研报表示,仅2025Q2这三家在本领域的投入就达到250亿(30亿刀),同时在202507-202606的这12个月内,阿里外卖业务会亏损410亿rmb,京东亏损260亿rmb,美团EBIT减少250亿rmb。
高盛预测,在基准情形下,美团积极捍卫市场份额领先地位。这种场景假设美团凭借强大的用户忠诚度(“神会员”计划)、快速稳定的配送(骑手数量最多+成熟的配送算法+前置仓)、多样化的产品供应(商家数量最多),以及相比阿里巴巴/京东更聚焦于低线城市而具备的更强定位优势/更少竞争,成功捍卫其在餐饮外卖/即时零售领域的市场份额,由于缺乏关键的网络规模和用户忠诚度,京东的订单量在2025年下半年预计将环比下降至1800-2000万单,导致餐饮外卖领域形成5.5:3.5:1的竞争格局。
在基准情形下(2025年7月-2026年6月),阿里巴巴餐饮外卖业务亏损 410亿元人民币,京东亏损260亿元人民币,美团息税前利润(EBIT)在未来12个月减少250亿元人民币。我们假设美团牺牲短期盈利能力以捍卫市场份额,导致2025财年餐饮外卖/即时零售业务每单息税前利润为0.7元人民币/0 元人民币,但随着竞争趋于常态化,从长期来看(2027年起)最终将恢复至每单息税前利润1.0元人民币/1.0元人民币。
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